Si parte da un meccanismo causale economico o fisico: offerta di commodity, meteo/colture, valuta, energia, logistica, trasmissione agricola/ingrosso o conferma retail.
La ricerca informa i prior. La storia li calibrerà.
WillItCostMore usa ricerca economica e climatica pubblicata per stabilire quali canali meritano più o meno peso strutturale. Gli studi supportano direzione, importanza relativa, tempi ed eterogeneità — non coefficienti esatti del punteggio.
I pesi numerici sono prior trasparenti, non coefficienti di regressione stimati. Saranno ricalibrati solo quando esisterà una storia sufficiente di previsioni della stessa versione e risultati realizzati.
Come viene calcolato il punteggio
Come viene calcolato il punteggio
Il modello è additivo e verificabile. Ogni contributo live risale a un’osservazione normalizzata e a un prior strutturale.
Score= clip[5,95]
( Base + Σ [ wcountry × signal × quality × freshness ] )Base prodottoBase
Peso prior adattato al paesewcountry
Segnale normalizzato (circa −1 a +1)signal
Qualità fontequality
Moltiplicatore freschezzafreshness
Moltiplicatori freschezza: 1,00 a ≤3 giorni, 0,80 a 4–10, 0,55 a 11–35, 0,30 oltre 35 giorni.
Affidabilità = copertura ponderata per qualità/freschezza ÷ peso prior applicabile totale, limitata al 16–96%. Input mancanti/inutilizzabili aggiungono zero punti e riducono l’affidabilità.
Gerarchia delle evidenze ≠ coefficiente esatto
La ricerca supporta direzione, gerarchia, tempi ed eterogeneità dei canali. I valori esatti dei prior sono ipotesi di modello congelate per versione finché non esistono sufficienti risultati out-of-sample per calibrare.
Prior del modello
Come si costruisce un peso prior
Il meccanismo viene associato ai prodotti. Il cacao può incidere molto sul cioccolato ma non sull’elettricità; il Reno conta solo per catene prodotto/mercato realmente esposte.
La letteratura definisce importanza relativa e tempi. I canali diretti/rapidi hanno più influenza potenziale delle conferme lente; segnali downstream correlati sono limitati per evitare doppio conteggio.
Un aggiustamento paese si applica solo con diversa copertura o esposizione strutturale difendibile: meteo locale, valuta d’importazione, produzione domestica, dati ufficiali o logistica fisica.
Il prior non è il contributo finale. A runtime viene moltiplicato per osservazione normalizzata, qualità della fonte e penalità di freschezza. Dati deboli o assenti perdono automaticamente influenza.
Ogni versione del modello viene congelata e le previsioni conservate. I priors saranno ri-stimati o ridotti solo dopo abbastanza esiti realizzati per test out-of-sample di direzione, anticipo, falsi positivi e calibrazione.
Aggiustamenti paese
Questi moltiplicatori limitati codificano applicabilità/esposizione strutturale. Sono euristiche trasparenti in attesa di calibrazione empirica, non coefficienti scientifici stimati.
Le prospettive USA valgono solo negli USA; i layer agricoli/ingrosso/retail UE solo dove le serie ufficiali coprono il mercato; i layer domestici svizzeri e britannici restano specifici.
Per prodotti esposti, i priors di caldo/secchezza locale sono moltiplicati per 1,12 in Francia, Italia e Spagna. È un’euristica strutturale limitata informata dalla ricerca, non un coefficiente stimato.
Il prior valuta-importazioni è moltiplicato per 1,15 nel Regno Unito come ipotesi trasparente di esposizione strutturale in attesa di calibrazione.
Alcuni priors globali di grano/mangimi/oli vegetali sono moltiplicati per 0,80 negli USA per riflettere maggiore scala produttiva domestica. Caffè e cacao non sono inclusi.
La pressione del Reno si applica solo ai mercati con esposizione fisica configurata. La Svizzera conserva la piena esposizione modellata; gasolio da riscaldamento, diesel e benzina hanno priors Reno più alti della maggior parte degli alimenti.
Cosa cambia grazie alla letteratura
Evidenza forte3 Riferimenti
Materie prime globali
Gli shock internazionali si trasmettono ai prezzi interni, ma in modo incompleto e più lentamente per gli alimenti che per i carburanti. Le materie prime hanno quindi pesi importanti senza essere trattate come prezzi finali al dettaglio.
Evidenza forte3 Riferimenti
Meteo & stress agricolo
Caldo, siccità e condizioni delle colture contano soprattutto per prodotti freschi e fisicamente esposti. La letteratura supporta anche effetti stagionali e specifici per paese, non un unico coefficiente meteo globale.
Evidenza forte2 Riferimenti
Tasso di cambio
Il pass-through del cambio esiste ma si attenua lungo la catena dei prezzi e varia per settore. La valuta riceve quindi un peso significativo, normalmente inferiore a quello della materia prima importata.
Evidenza forte3 Riferimenti
Input energetici
Gli shock energetici incidono direttamente su carburanti e utenze e indirettamente su produzione, trasformazione e trasporto. L’energia ha quindi peso elevato nei prodotti energetici e minore come costo di input alimentare.
Evidenza moderata4 Riferimenti
Logistica
Le interruzioni del trasporto possono aumentare l’inflazione, ma l’effetto finale è spesso inferiore agli shock diretti sulle materie prime. I pesi logistici restano moderati salvo esposizioni concrete, come il trasporto fluviale dei carburanti.
Evidenza forte4 Riferimenti
Trasmissione agricola & all’ingrosso
Prezzi agricoli, costi di input e prezzi all’ingrosso mostrano se uno shock a monte sta attraversando la catena. Ricevono pesi inferiori allo shock originario per limitare il doppio conteggio.
Evidenza di supporto2 Riferimenti
Conferma al dettaglio
Inflazione al consumo e previsioni ufficiali sono utili come conferma ma in parte retrospettive. Restano a basso peso per mantenere il modello orientato all’allerta precoce.
Letteratura selezionata
Letteratura selezionata
I titoli restano nella lingua originale di pubblicazione. I link portano all’istituzione o all’editore. I riassunti tecnici sono redatti da WillItCostMore sulla base delle pubblicazioni citate; titoli e metadati bibliografici restano nella lingua originale.
International Monetary Fund · 2026Riferimenti ↗
Pumps and Plates: Passthrough of International Fuel and Food Price Shocks to Domestic Markets
IMF Working Paper 2026/148 · DOI 10.5089/9798229054058.001
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Dynamic local projections across domestic/international price pairs since 2000
- Risultato chiave
- Pass-through is incomplete and heterogeneous; fuel transmits faster than food, and price increases tend to transmit more readily than decreases.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports stronger/faster energy priors, slower food horizons, country heterogeneity and asymmetric caution. It does not supply exact WillItCostMore weights.
International Monetary Fund · 2015Riferimenti ↗
Global Food Prices and Domestic Inflation: Some Cross-Country Evidence
IMF Working Paper 2015/133 · DOI 10.5089/9781513542973.001
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Cross-country empirical analysis of global food-price shocks and domestic inflation
- Risultato chiave
- World food-price shocks matter for domestic food inflation, but pass-through is incomplete and differs across economies and over time.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports material but bounded global food-commodity weights and country-specific transmission rather than one universal coefficient.
European Central Bank · 2010Riferimenti ↗
Food price pass-through in the euro area: The role of asymmetries and non-linearities
ECB Working Paper Series No. 1168 · Working Paper 1168
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Euro-area food-chain time-series models with aggregate/disaggregate data and nonlinear specifications
- Risultato chiave
- With appropriate food-chain data, commodity-price pass-through is significant and long-lasting; asymmetries and non-linearities matter.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports separating upstream commodities from farm/wholesale transmission and keeping downstream confirmation smaller to reduce double counting.
European Central Bank · 2023Riferimenti ↗
The asymmetric effects of weather shocks on euro area inflation
ECB Working Paper Series No. 2798 · Working Paper 2798
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Bayesian VAR analysis of weather shocks and inflation across euro-area countries
- Risultato chiave
- Temperature effects are seasonal and asymmetric, with stronger food-price responses in warmer countries and for unprocessed food.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports product-specific weather exposure and the modest Southern-European heat/dryness uplift rather than one global weather coefficient.
International Monetary Fund · 2022Riferimenti ↗
How Persistent are Climate-Related Price Shocks? Implications for Monetary Policy
IMF Working Paper 2022/207 · IMF Working Paper
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Cross-country empirical analysis of climate-related shocks and inflation persistence
- Risultato chiave
- Climate-related price shocks can have persistent and heterogeneous inflation effects depending on shock type and country conditions.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports a distinct physical-weather/crop channel and longer horizons for slower agricultural transmission.
European Central Bank · 2020Riferimenti ↗
The transmission of exchange rate changes to euro area inflation
ECB Economic Bulletin, Issue 3/2020 · Economic Bulletin article
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- ESCB research synthesis and empirical estimates across the pricing chain
- Risultato chiave
- Exchange-rate pass-through declines along the pricing chain and varies with import content, invoicing, market power and shock type.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports a meaningful but usually secondary currency weight and country/product heterogeneity rather than mechanically converting FX into shelf prices.
European Central Bank · 2021Riferimenti ↗
Sectoral exchange rate pass-through in the euro area
ECB Working Paper Series No. 2634 · Working Paper 2634
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Sectoral VAR-X models of euro-area import-price pass-through
- Risultato chiave
- Pass-through varies materially by sector; market concentration and global-value-chain structure help explain the differences.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports sector/product-specific import sensitivity and a larger UK currency prior without assuming equal FX sensitivity everywhere.
International Monetary Fund · 2022Riferimenti ↗
Shipping Costs and Inflation
IMF Working Paper 2022/061 · DOI 10.5089/9798400204685.001
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- 46-country panel, 1992–2021; robustness includes an instrumental-variable strategy
- Risultato chiave
- Shipping-cost shocks raise import prices, producer prices and inflation, with effects depending on import intensity and macroeconomic structure.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports a distinct logistics channel, but with moderate exposure-specific weights rather than a universal retail-price driver.
European Commission Joint Research Centre · 2020Riferimenti ↗
Forecasting the impacts of climate change on inland waterways
Transportation Research Part D: Transport and Environment · DOI 10.1016/j.trd.2019.10.012 · JRC116086
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Climate-model river-discharge scenarios with location-specific Rhine and Danube navigation analysis
- Risultato chiave
- Low water can disrupt inland navigation by forcing reduced vessel loads or making stretches non-navigable.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports retaining a targeted Rhine logistics signal for markets/products with physical river-freight exposure; it does not justify a universal inflation weight.
Deutsche Bundesbank · 2023Riferimenti ↗
Climate change, biodiversity loss and the role of central banks
Bundesbank Spring Conference speech summarising ongoing research · 11 May 2023
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Institutional summary of Bundesbank research using roughly 30 years of Rhine/water-stress data
- Risultato chiave
- Low Rhine levels can disrupt supply chains; the Bundesbank reported preliminary evidence that German producer prices tend to rise in low-water months.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports Rhine as a real logistics-risk indicator while keeping the signal bounded and exposure-specific.
European Central Bank · 2026Riferimenti ↗
Analytical perspectives on energy supply shocks
ECB speech · 13 May 2026
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- Analytical synthesis of direct, indirect and second-round transmission of energy shocks
- Risultato chiave
- Transport-fuel effects can be immediate while electricity/heating and indirect input-cost effects can arrive with lags through production and distribution.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports high direct weights for energy products, smaller energy-input weights for food, and different horizons across energy categories.
European Central Bank · 2026Riferimenti ↗
Supply chain uncertainty, energy prices, and inflation
ECB Working Paper Series No. 3230 · Working Paper 3230
Nota tecnica della fonte
- Metodo
- U.S. and euro-area empirical evidence plus a model of capacity-constrained transport networks
- Risultato chiave
- Energy-price pass-through is state-dependent and stronger when supply-chain uncertainty is elevated.
- Implicazione per WillItCostMore
- Supports keeping energy and logistics separate while recognising interaction and state dependence; exact interaction terms remain a future calibration topic.
Prossimo passo scientifico: calibrazione
Con la crescita della storia, misurare accuratezza direzionale, anticipo, falsi positivi, stabilità e calibrazione per paese, prodotto e orizzonte. Solo allora ricalibrare i pesi.
Metodologia completa →